全球存儲(chǔ)器市場(chǎng)在生成式AI與大型云端服務(wù)商（CSP）急單帶動(dòng)下，正式進(jìn)入新一輪長(zhǎng)線上行。 隨著業(yè)界開始惜售，業(yè)者預(yù)期，10月DDR4與DDR5合約價(jià)及現(xiàn)貨價(jià)，皆將出現(xiàn)雙位數(shù)漲幅。

產(chǎn)業(yè)界大老指出，這一波內(nèi)存行情漲得又快又急，可望一路延續(xù)到2026年底。

根據(jù)業(yè)界對(duì)10月漲幅最新預(yù)估，DDR5合約價(jià)將上漲10~15%，現(xiàn)貨價(jià)漲15~25%; DDR4合約價(jià)將上漲逾10%，現(xiàn)貨價(jià)漲幅則超過15%，隨著市場(chǎng)供貨趨緊，現(xiàn)貨價(jià)漲幅還有進(jìn)一步拉升的可能。

業(yè)者分析，此波漲幅的原因有二：一是AI應(yīng)用與儲(chǔ)存需求強(qiáng)勁，推升NAND與企業(yè)級(jí)SSD訂單，使價(jià)格上漲動(dòng)能持續(xù)到2025年第四季，其中，eSSD單季漲幅估5%至10%。

二是，DDR4供給缺口遠(yuǎn)超預(yù)期，即便三星與SK海力士延后停產(chǎn)（EOL），2025第四季至2026第二季市場(chǎng)缺口仍估10%至15%，目前已現(xiàn)2%缺口。

主要DRAM廠商正全力生產(chǎn)DDR5，進(jìn)一步壓縮DDR4產(chǎn)能，使合約價(jià)持續(xù)追趕現(xiàn)貨價(jià)，并有望延長(zhǎng)漲勢(shì)至2026年底。

市場(chǎng)法人認(rèn)為，受惠于此一趨勢(shì)的臺(tái)廠中，預(yù)期南亞科受益最深，因先前低估DDR4需求，以致于低估南亞科的爆發(fā)力。

南亞科公告8月自結(jié)財(cái)報(bào)，單月合并營(yíng)收達(dá)67.63億元，年增141.32%;稅前盈余9.85億元、年增201.23%;稅后純益8.11億元，年增210.19%，每股稅后純益（EPS）0.26元，已提前扭轉(zhuǎn)虧損。

法人認(rèn)為，華邦電與力積電亦受惠于DDR4合約價(jià)追趕現(xiàn)貨價(jià)的行情，尤其，華邦電更享有Nor Flash與DDR4雙重成長(zhǎng)動(dòng)能。

此外，擁有大批庫存的存儲(chǔ)器模組廠，如威剛、群聯(lián)、宇瞻、十銓、創(chuàng)見、宜鼎等，也將同受惠內(nèi)存漲價(jià)之利。