受益蘋(píng)果（Apple）、NVIDIA等美系一線客戶擴(kuò)大下單，臺(tái)積電第3季業(yè)績(jī)創(chuàng)高，也上修全年美元營(yíng)收增幅至35%上下，估將挑戰(zhàn)1,220億美元。 然而，據(jù)供應(yīng)鏈業(yè)者透露，除了NVIDIA對(duì)臺(tái)積貢獻(xiàn)快速放大外，值得觀察的是，中國(guó)大陸芯片客戶名單與投片狀況。 「連累臺(tái)積」踩到美國(guó)禁令紅線的算能科技（Sophgo），2025年在臺(tái)積電投片與營(yíng)收已歸零，比特大陸占臺(tái)積電業(yè)績(jī)比重也已經(jīng)剩下2%。

確實(shí)如臺(tái)積電所言，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈業(yè)者透露，算能在2023、2024年占臺(tái)積電營(yíng)收約1%，2025年即全面歸零，在確定算能背景、且向美國(guó)政府回報(bào)后，臺(tái)積電早已不再合作。

臺(tái)積電目前對(duì)于中國(guó)訂單審核相當(dāng)嚴(yán)謹(jǐn)，不會(huì)因?yàn)榈陀?%的訂單營(yíng)收而冒險(xiǎn)接單，受到美國(guó)政府嚴(yán)厲懲罰。 也因此，中國(guó)客戶繞道投片下單臺(tái)積電的策略已被阻斷，也加速中國(guó)政府重金投資中芯，不計(jì)成本全力推進(jìn)7納米深紫外光（DUV）以下制程技術(shù)。

檢視現(xiàn)在的臺(tái)積電十大客戶比重，已經(jīng)能看到不少科技產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)變化。 臺(tái)積電掌握現(xiàn)在的AI大局，法說(shuō)展望也正向看待AI長(zhǎng)期成長(zhǎng)動(dòng)能。

供應(yīng)鏈業(yè)者表示，過(guò)去10年來(lái)，臺(tái)積電的營(yíng)收有四分之一左右來(lái)自蘋(píng)果，有了蘋(píng)果數(shù)百億美元挹注與創(chuàng)新技術(shù)推進(jìn)，臺(tái)積也才能同步擴(kuò)大產(chǎn)能與拉升制程技術(shù)，拉開(kāi)與對(duì)手群的差距。

10年后，臺(tái)積電不再高度仰賴(lài)蘋(píng)果，蘋(píng)果砍單即可能重創(chuàng)營(yíng)收的風(fēng)險(xiǎn)也開(kāi)始分散。

隨著AI應(yīng)用爆發(fā)，2023年占營(yíng)收僅5%的NVIDIA，2025年已大幅拉升至2成，與蘋(píng)果成為臺(tái)積電兩大重要客戶，合計(jì)貢獻(xiàn)4成營(yíng)收。

再加上超微（AMD）、高通（Qualcomm）、博通（Broadcom）、英特爾（Intel）、亞馬遜（Amazon）旗下Annapurna，以及聯(lián)發(fā)科，8家大廠占臺(tái)積電2025年美元營(yíng)收比重超過(guò)7成，符合臺(tái)積電所釋出的美系客戶營(yíng)收比重，也分散營(yíng)運(yùn)與生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，手機(jī)與高效運(yùn)算（HPC）平臺(tái)新品不斷推出，讓臺(tái)積全年暢旺。

另占臺(tái)積電營(yíng)收比重1~3%的業(yè)者，還有恩智浦（NXP）、Sony、Marvell、瑞薩電子（Renesas）等，隨著2026年起AI GPU與特用芯片（ASIC）需求估將全面噴發(fā)，多家云端服務(wù)（CSP）業(yè)者也直接與臺(tái)積電接洽合作，臺(tái)積客戶營(yíng)收比重也將再度洗牌。

備受關(guān)注的是，在美國(guó)禁令發(fā)布之前，華為海思曾以逾1成市占，成為臺(tái)積電僅次于蘋(píng)果的第二大客戶，華為禁令上路后，少了海思大單，中國(guó)業(yè)務(wù)占臺(tái)積電營(yíng)收比重明顯下滑，美國(guó)不斷收緊對(duì)中國(guó)的芯片、AI箝制，2025年第3季，中國(guó)大陸客戶占營(yíng)收比重再降至8%。

供應(yīng)鏈業(yè)者也透露，目前臺(tái)積電十大客戶中，中國(guó)大陸只有比特大陸入列，2025年比重也由前2年的近4%，估計(jì)已減至2%，主要也是收到美國(guó)管控影響。 而紫光展銳、思特威（SmartSens）與豪威（OmniVision）等因非AI領(lǐng)域產(chǎn)品，持續(xù)在臺(tái)積投片，但受限中國(guó)力拚自主化目標(biāo)，須拉升在本土晶圓廠投片，因此訂單量未見(jiàn)增減，營(yíng)收比重約在1%以下。