AI泡沫即將破裂？這個問題引發(fā)了越來越多的關(guān)注。據(jù)英國《金融時報》報道，人工智能硬件帶來了一個驚人的悖論——購買成本極高，但租金卻便宜。

報告指出，當 NVIDIA 的 B200 GPU 于 2024 年底首次亮相時，其售價可能約為 500,000 美元。然而，到 2025 年初，同一芯片的租金約為每小時 3.20 美元，到上個月價格進一步下滑至每小時 2.80 美元。

NVIDIA 每兩年更新一次芯片架構(gòu)，因此人們可能會認為資金最充足的數(shù)據(jù)中心運營商會以舊硬件的大幅折扣來吸引客戶。

然而，正如《金融時報》所指出的，情況并非如此。盡管 GPU 租賃價格下降，但亞馬遜的 AWS、Microsoft 的 Azure、谷歌和甲骨文等超大規(guī)模企業(yè)仍基本保持費率不變，這擴大了這些巨頭與不斷增長的小型競爭對手之間的差距。報告表明，這些新進入者是推動平均租金價格下降的人。

為什么較小的 GPU 提供商正在大幅降低租金

該報告表明，較小的提供商正在降價，因為大多數(shù) GPU 即服務(wù)用戶都是人工智能初創(chuàng)企業(yè)和研究機構(gòu)，已經(jīng)與主要超大規(guī)模企業(yè)有聯(lián)系。與此同時，尋求聊天機器人或摘要工具的典型企業(yè)依賴于 OpenAI 或 Anthropic 的現(xiàn)成模型，按代幣付費而不是租用 GPU。因此，GPU 即服務(wù)公司幾乎無法實現(xiàn)收支平衡，超大規(guī)模生態(tài)系統(tǒng)之外的客戶寥寥無幾。

高估的 GPU 市場和迫在眉睫的洗牌

該報告強調(diào)，NVIDIA 的 A100 GPU 在 199,000 年首次亮相時售價約為 2020 美元，在五年的使用壽命內(nèi)需要每小時約 4 美元的使用率才能實現(xiàn)收支平衡。當時的平均租金約為每小時 2.40 美元，如今降至約 1.65 美元。然而，報告指出，盡管較小的競爭對手將價格下調(diào)至 0.40 美元，但超大規(guī)模企業(yè)仍將費率維持在每小時 4 美元以上，因此這一數(shù)字被扭曲了。

鑒于這種動態(tài)，報告指出，GPU 市場的規(guī)?？赡鼙桓吖懒?。此外，不可避免的數(shù)據(jù)中心整合浪潮預計將迫使許多人工智能初創(chuàng)企業(yè)退出市場，因為它們難以負擔計算能力的實際成本。

臺積電認為代幣飆升推動人工智能芯片需求

另一方面，臺積電董事長兼首席執(zhí)行官魏志強對人工智能的勢頭充滿信心。正如 TechNews 所指出的，在財報電話會議上，他表示人工智能計算所需的代幣數(shù)量“幾乎每三個月翻一番”。當被問及為什么代幣增長超過了公司與人工智能相關(guān)的收入復合年增長率時，他解釋說，隨著客戶轉(zhuǎn)向更先進的節(jié)點，芯片性能顯著提高，使每一代人能夠處理更多的代幣。他補充說，這種動態(tài)支持了整體硅片需求的穩(wěn)定增長。