如果您關(guān)注 Advanced Micro Devices，那么您絕對(duì)并不孤單。無(wú)論您已經(jīng)持有AMD股票，還是想知道現(xiàn)在是否是時(shí)候加入，讓我們來(lái)看看是什么推動(dòng)了這只股票以及事情可能走向何方。在過去的一年里，AMD 的股價(jià)走勢(shì)讓投資者保持警惕，從 12 個(gè)月內(nèi)下跌 3.0% 到今年迄今令人印象深刻的 32.2% 漲幅。這種轉(zhuǎn)變表明情緒和前景的變化有多快，尤其是在當(dāng)今科技驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)中。

最近的新聞報(bào)道為這一組合增添了更多燃料。有關(guān)美國(guó)鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)芯片生產(chǎn)的新政策、擬議的半導(dǎo)體進(jìn)口關(guān)稅以及與中國(guó)持續(xù)的貿(mào)易緊張局勢(shì)的頭條新聞都改變了 AMD 和整個(gè)行業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的看法。海外需求的潛在好處或貿(mào)易壁壘的挑戰(zhàn)可能會(huì)在突發(fā)新聞傳出時(shí)迅速波動(dòng)股價(jià)。盡管過去一周上漲了 1.3%，但該股仍比上個(gè)月下跌了 1.9%。這凸顯了根據(jù)更廣泛的政治和供應(yīng)鏈格局，事情變化的速度有多快。

所有這些發(fā)展都引出了一個(gè)大問題：AMD 的估值如何？使用標(biāo)準(zhǔn)的六項(xiàng)檢查估值分?jǐn)?shù)，AMD 為 0，這意味著該公司目前在我們衡量的任何點(diǎn)上都沒有被低估。但在您做出決定之前，讓我們更詳細(xì)地探索估值框架，然后看看一種更聰明的方法來(lái)評(píng)估公司的真實(shí)價(jià)值。

Advanced Micro Devices 在我們的估值檢查中僅得分為 0/6?？纯次覀?cè)谕暾墓乐得骷?xì)中發(fā)現(xiàn)了哪些其他危險(xiǎn)信號(hào)。

方法 1：Advanced Micro Devices 貼現(xiàn)現(xiàn)金流 （DCF） 分析

貼現(xiàn)現(xiàn)金流 （DCF） 模型通過預(yù)測(cè)公司的未來(lái)現(xiàn)金流并將其折現(xiàn)回今天的價(jià)值來(lái)估計(jì)公司的內(nèi)在價(jià)值。對(duì)于 Advanced Micro Devices 來(lái)說(shuō)，這種方法從其當(dāng)前的自由現(xiàn)金流開始，即 41 億美元。分析師提供了對(duì)未來(lái)五年的估計(jì)，Simply Wall St 將這些預(yù)測(cè)擴(kuò)展到總共十年，以捕捉長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力。

AMD 的自由現(xiàn)金流預(yù)計(jì)將大幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到 2029 年將達(dá)到 163 億美元。根據(jù) 2 階段自由現(xiàn)金流權(quán)益率模型，每年的未來(lái)現(xiàn)金都會(huì)貼現(xiàn)以反映其現(xiàn)值，計(jì)算出的公允價(jià)值為每股 153.91 美元。與 AMD 當(dāng)前股價(jià)相比，這代表了 3.6% 的溢價(jià)，這意味著該股目前在 DCF 的基礎(chǔ)上被高估了約 3.6%。

總之，雖然 AMD 的現(xiàn)金流軌跡看起來(lái)強(qiáng)勁，但 DCF 分析表明該股目前的價(jià)格略高于其公允價(jià)值，但幅度并不大。

AMD 截至 2025 年 9 月的貼現(xiàn)現(xiàn)金流Simply Wall St 每天都會(huì)對(duì)世界上的每只股票進(jìn)行估值分析（查看 Advanced Micro Devices 的估值分析）。我們完整地顯示了整個(gè)計(jì)算。您可以在觀察列表或投資組合中跟蹤結(jié)果，并在發(fā)生變化時(shí)收到警報(bào)。

方法 2：Advanced Micro Devices 價(jià)格與收益

市盈率 （PE） 是評(píng)估 Advanced Micro Devices 等盈利公司的廣泛使用的指標(biāo)。它顯示了投資者愿意為每一美元的收益支付多少費(fèi)用，這使得它與擁有強(qiáng)勁經(jīng)常性利潤(rùn)的老牌公司特別相關(guān)。具有較高增長(zhǎng)前景和較低風(fēng)險(xiǎn)的公司通常擁有較高的市盈率。那些面臨不確定性或增長(zhǎng)放緩的國(guó)家將有較低的不確定性。

目前，AMD 的市盈率為 94.8 倍，明顯高于半導(dǎo)體行業(yè)平均水平 34.9 倍和同行平均水平 33.0 倍。這表明市場(chǎng)期待 AMD 未來(lái)將實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，但也凸顯出與同行相比，投資者為其當(dāng)前收益付出的代價(jià)要高得多。

Simply Wall St 專有的“公道比率”超越了基本比較，根據(jù)盈利增長(zhǎng)率、利潤(rùn)率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和公司規(guī)模等因素以及行業(yè)背景進(jìn)行了調(diào)整。對(duì)于 AMD，公認(rèn)比率計(jì)算為 46.9 倍。這種方法比簡(jiǎn)單的行業(yè)比較更有洞察力，因?yàn)樗从沉?AMD 的具體財(cái)務(wù)狀況和增長(zhǎng)前景，而不是假設(shè)該領(lǐng)域的所有公司都是平等的。

AMD 的實(shí)際市盈率為 94.8 倍，而公允比率為 46.9 倍，該股的交易價(jià)格似乎相當(dāng)高，并在此基礎(chǔ)上可能被高估。

結(jié)果：高估

截至2025年9月的納斯達(dá)克股票代碼：AMD市盈率市盈率講述了一個(gè)故事，但如果真正的機(jī)會(huì)在其他地方呢？發(fā)現(xiàn)內(nèi)部人士押注爆炸性增長(zhǎng)的公司。

升級(jí)您的決策：選擇您的高級(jí)微型設(shè)備敘事

早些時(shí)候我們提到，有一種更好的方法來(lái)理解估值，所以讓我們向您介紹敘述。敘述是您創(chuàng)建的關(guān)于公司未來(lái)的個(gè)性化故事或觀點(diǎn)，您可以在其中將您對(duì) AMD 戰(zhàn)略、增長(zhǎng)動(dòng)力和行業(yè)狀況的看法與您自己對(duì)收入、利潤(rùn)率和公允價(jià)值的預(yù)測(cè)聯(lián)系起來(lái)。敘述彌合了公司獨(dú)特故事與數(shù)字之間的差距，將您的前景與直接映射到公允價(jià)值估計(jì)的明確財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)聯(lián)系起來(lái)。

在 Simply Wall St 的社區(qū)頁(yè)面上，Narratives 使這個(gè)過程變得簡(jiǎn)單且易于訪問，每個(gè)人都可以訪問，無(wú)論您是初學(xué)者還是高級(jí)。通過構(gòu)建或遵循 Narrative，您可以快速將您的公允價(jià)值估計(jì)與今天的價(jià)格進(jìn)行比較，并根據(jù)您相信和看到的新聞中發(fā)生的情況來(lái)明確是否是時(shí)候買入、持有或賣出。敘述保持新鮮和最新。當(dāng)有新數(shù)據(jù)時(shí)，您的估計(jì)和公允價(jià)值會(huì)實(shí)時(shí)重新計(jì)算。

例如，一些投資者持樂觀態(tài)度，預(yù)計(jì) AMD 將積極增長(zhǎng)人工智能，從而導(dǎo)致公允價(jià)值高于每股 230 美元。其他人則保持謹(jǐn)慎，考慮到中美緊張局勢(shì)或制造業(yè)瓶頸，估值略低于 130 美元。敘述可讓您權(quán)衡這些觀點(diǎn)，并決定哪種故事和投資策略最適合您。

對(duì)于高級(jí)微型設(shè)備，我們將通過預(yù)覽兩個(gè)領(lǐng)先的高級(jí)微型設(shè)備敘述，讓您變得非常輕松：