你正在考慮 Lam Research 的股票——這是一個明智之舉。無論您是經(jīng)驗豐富的半導(dǎo)體愛好者，還是只是在尋找下一個增長故事來添加到您的投資組合中，它都是一直引起關(guān)注的名字之一。在過去的一年里，Lam Research 一點也不平靜。在過去的 12 個月里，股價大幅上漲了 65.6%，這只是說明了部分情況。僅在過去三十天里，該股就飆升了 26.8%，其中 8.5% 僅在上周就出現(xiàn)了。今年迄今為止，投資者的漲幅達到了驚人的 75.2%，如果將五年內(nèi)的范圍縮小，泛林集團的總回報率超過 300%。這種奔跑是不容忽視的。

最近的一些市場發(fā)展有助于將焦點放在整個半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域，而泛林集團正處于這一行動之中。對先進芯片的需求增加、持續(xù)的供應(yīng)鏈調(diào)整以及全球?qū)π酒a(chǎn)能的推動都在塑造市場認(rèn)知和投資者興趣方面發(fā)揮了作用。隨著情緒升溫，您可能想知道泛林集團的估值是否仍然合理，或者價格是否領(lǐng)先于現(xiàn)實。

從數(shù)字上看，Lam Research 的價值得分僅為 2 分（滿分 6 分），這表明它目前僅在兩項關(guān)鍵檢查中被低估。雖然這表明有審查的空間，但傳統(tǒng)的估值方法只能說明部分情況。讓我們深入研究這些方法，稍后，我將分享一個觀點，更深入地探討估值對像 Lam Research 這樣充滿活力的公司意味著什么。

泛林集團在我們的估值檢查中僅得分為 2/6?？纯次覀冊谕暾墓乐得骷?xì)中發(fā)現(xiàn)了哪些其他危險信號。

方法 1：Lam Research 貼現(xiàn)現(xiàn)金流 （DCF） 分析

貼現(xiàn)現(xiàn)金流 （DCF） 模型通過預(yù)測未來現(xiàn)金流并將這些預(yù)測貼現(xiàn)回今天的價值來估計公司的內(nèi)在價值。它讓投資者了解企業(yè)的基本價值，而不受任何當(dāng)前市場情緒的影響。

對于 Lam Research 來說，最近報告的自由現(xiàn)金流為 55.7 億美元。分析師的估計將延長到未來五年，之后 Simply Wall St 推斷出預(yù)測涵蓋整整十年。到 2030 年，Lam Research 的年度自由現(xiàn)金流預(yù)計將達到 68.1 億美元。未來每年的預(yù)計現(xiàn)金流都會單獨貼現(xiàn)，以反映其當(dāng)前價值，采用 2 階段自由現(xiàn)金流與股本比率模型。

將所有這些貼現(xiàn)現(xiàn)金流相加后，DCF 模型計算出每股 56.57 美元的內(nèi)在價值。該數(shù)字大大低于 Lam Research 當(dāng)前的交易價格，這表明該股的交易價格溢價。事實上，DCF 的隱含折價為負(fù) 124.3%，這表明相對于基本面嚴(yán)重高估。

結(jié)果：高估

前往我們公司報告的估值部分，了解有關(guān)我們?nèi)绾蔚贸?Lam Research 公允價值的更多詳細(xì)信息。LRCX截至2025年9月的貼現(xiàn)現(xiàn)金流我們的貼現(xiàn)現(xiàn)金流 （DCF） 分析表明，泛林集團可能被高估了 124.3%。尋找被低估的股票或創(chuàng)建自己的篩選器，以尋找更好的價值機會。

方法 2：Lam Research 價格與收益

市盈率 （PE） 被廣泛認(rèn)為是評估 Lam Research 等盈利公司的首選指標(biāo)，因為它顯示了投資者為當(dāng)前收益的每一美元支付了多少費用。這使得它成為衡量股價是否反映對盈利能力和未來盈利能力的現(xiàn)實預(yù)期的快速方法。

“正?！被蚬降氖杏试诤艽蟪潭壬先Q于公司的預(yù)期盈利增長和風(fēng)險狀況。預(yù)期增長較高且風(fēng)險較低的公司通常擁有較高的倍數(shù)，而那些面臨增長較慢或不確定性較大的公司往往以較低的比率進行交易。

目前，Lam Research 的市盈率為 30 倍。與半導(dǎo)體行業(yè)平均水平的 33.6 倍和同行平均水平的 36.2 倍相比，泛林集團似乎比其競爭對手和更廣泛的行業(yè)便宜一些。

然而，Simply Wall St 專有的公允比率考慮了泛林集團的具體增長前景、利潤率、行業(yè)動態(tài)、市值和風(fēng)險等因素，表明泛林集團的基準(zhǔn)為 28.3 倍。這種量身定制的公允比率被認(rèn)為比一般的同行或行業(yè)比較更可靠，因為它提供了基于泛林集團獨特之處的細(xì)致入微的觀點。

將公允比率（28.3 倍）與泛林集團的實際市盈率（30 倍）進行比較時，差異很小，并且落在股票估值可以被認(rèn)為適合其概況的范圍內(nèi)。

結(jié)果：關(guān)于右

納斯達克股票代碼：LRCX 市盈率，截至 2025 年 9 月市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發(fā)現(xiàn)內(nèi)部人士押注于爆炸性增長的公司。

升級您的決策：選擇您的 Lam Research 敘述

早些時候，我們提到有一種更好的方法來理解估值。讓我們向您介紹敘事，這是一種簡單但強大的方法，可幫助您將自己的故事隱藏在數(shù)字背后。從本質(zhì)上講，敘述可以讓您使用對未來收入、收益和利潤率的假設(shè)來闡明您對公司的看法，然后將這些假設(shè)與財務(wù)預(yù)測和公允價值聯(lián)系起來。敘述彌合了您認(rèn)為泛林集團將會發(fā)生的事情與這對其股價意味著什么之間的差距。這使您的投資決策更加透明和可作。

在 Simply Wall St 的平臺上，通過數(shù)百萬投資者使用的社區(qū)頁面可以輕松創(chuàng)建和完善敘事。您可以實時看到您的信念差異，例如預(yù)期看漲增長與為保證金壓力做好準(zhǔn)備，如何導(dǎo)致不同的公允價值。例如，對于泛林集團來說，最樂觀的敘事假設(shè)先進芯片制造的強勁需求，并將公允價值定為每股 135 美元。最謹(jǐn)慎的觀點認(rèn)為競爭和需求波動帶來的風(fēng)險更大，這意味著每股僅 80 美元。隨著新聞或收益的出現(xiàn)，敘述會動態(tài)更新，因此您的公認(rèn)價值保持相關(guān)性，并幫助您根據(jù)最新信息和您的觀點決定現(xiàn)在是否是買入或賣出的合適時機。

您認(rèn)為泛林集團還有更多故事嗎？創(chuàng)建您自己的敘事，讓社區(qū)知道！納斯達克股票代碼：LRCX截至2025年9月的社區(qū)公認(rèn)價值