盡管第二財季的收入和利潤均超出分析師的預(yù)期，但蘋果首席執(zhí)行官蒂姆·庫克 （Tim Cook） 對未來幾個月持謹(jǐn)慎態(tài)度，理由是美中貿(mào)易緊張局勢和關(guān)稅風(fēng)險的不確定性越來越大。作為回應(yīng)，蘋果正在加快實現(xiàn)其制造基地的多元化，與富士康等合作伙伴密切合作，將更多生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到印度和越南。

雖然智能手機(jī)和筆記本電腦仍在美國關(guān)稅豁免名單上，但蘋果的領(lǐng)導(dǎo)層仍然敏銳地意識到，這種狀態(tài)可能不是永久的。

在最新的財報電話會議上，蘋果指出，第三季度在美國銷售的大部分 iPhone 現(xiàn)在都在印度組裝，而在美國銷售的幾乎所有 iPad、Mac、Apple Watch 和 AirPods 都是在越南制造的。然而，運往全球其他市場的產(chǎn)品仍然主要在中國生產(chǎn)。

Apple 能否完全實現(xiàn)這種制造轉(zhuǎn)變，不僅取決于正在進(jìn)行的貿(mào)易談判的結(jié)果，還取決于印度和越南供應(yīng)商的制造準(zhǔn)備情況和效率，尤其是印度，印度越來越成為 iPhone 生產(chǎn)的下一個關(guān)鍵中心。

蘋果在印度押注大方，但障礙迫在眉睫

自 2017 年以來，Apple 一直致力于逐步實現(xiàn)供應(yīng)鏈多元化，而擁有 13 億人口、大量青年勞動力和政府支持的“印度制造”激勵措施的印度已成為該戰(zhàn)略的核心支柱。Apple 已委托其主要供應(yīng)商在印度擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，以復(fù)制其在中國成功建立的制造生態(tài)系統(tǒng)。

Foxconn（2317.TW） 是 Apple 最大的組裝合作伙伴，自 2006 年以來一直在印度投資。和碩和緯創(chuàng)等其他供應(yīng)商也已進(jìn)入該市場。但這條路并不平坦。

緯創(chuàng)于 2023 年退出印度，將其業(yè)務(wù)出售給印度的塔塔集團(tuán)。昌碩在 2025 年初效仿，將其 iPhone 組裝部門 60% 的股份也轉(zhuǎn)讓給了塔塔。富士康仍然是唯一一家仍在通過復(fù)雜的子公司和合資企業(yè)網(wǎng)絡(luò)在印度獨立擴(kuò)張的主要蘋果供應(yīng)商。

業(yè)內(nèi)人士指出，雖然印度提供了有利的關(guān)稅環(huán)境，但蘋果到 2025 年下半年將所有銷往美國的 iPhone 生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到印度的雄心面臨重大的物流和結(jié)構(gòu)障礙。

其中最主要的是基礎(chǔ)設(shè)施和供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)：物流效率低下、港口和運輸成本高、電力不可靠以及工業(yè)設(shè)施不發(fā)達(dá)。政治和宗教緊張局勢也使勞動力管理變得更加復(fù)雜。一些人認(rèn)為，這些因素在蘋果鼓勵（如果不是精心策劃的話）將昌碩和緯創(chuàng)資聰?shù)谋镜貥I(yè)務(wù)移交給塔塔方面發(fā)揮了作用。

印度的 iPhone 產(chǎn)量增長，但高端機(jī)型落后

如今，全球大約 20% 的 iPhone 產(chǎn)量是在印度生產(chǎn)的，但其中大部分集中在中端機(jī)型。iPhone Pro 和 Pro Max 等高端版本仍然只占印度產(chǎn)量的一小部分。

在印度擴(kuò)大高端 iPhone 制造規(guī)模需要擴(kuò)大生產(chǎn)線、訓(xùn)練有素的人員以及與全球組件供應(yīng)鏈的更深入整合，這些挑戰(zhàn)既不簡單也不快速克服。

即使是富士康，盡管在印度擁有多年的經(jīng)驗，也感受到了壓力。隨著業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張，經(jīng)驗豐富的中層管理人員逐漸分散到新的設(shè)施中。滿足 Apple 日益雄心勃勃的產(chǎn)能需求，將使富士康的運營彈性及其在 Apple 供應(yīng)鏈中的關(guān)鍵作用面臨考驗。