商務(wù)部日前連發(fā)兩條公告，宣布對原產(chǎn)于美國的進(jìn)口相關(guān)模擬芯片發(fā)起反傾銷立案調(diào)查、就美國對華集成電路領(lǐng)域相關(guān)措施發(fā)起反歧視立案調(diào)查。

商務(wù)部公告顯示，7月23日收到江蘇省半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會代表國內(nèi)相關(guān)模擬芯片產(chǎn)業(yè)提交的反傾銷調(diào)查申請，請求對原產(chǎn)于美國的進(jìn)口相關(guān)模擬芯片進(jìn)行反傾銷調(diào)查。9月13日，中國商務(wù)部發(fā)布公告決定對原產(chǎn)于美國的進(jìn)口相關(guān)模擬芯片發(fā)起反傾銷調(diào)查，調(diào)查涉及自美進(jìn)口的通用接口和柵極驅(qū)動芯片。

美國在先進(jìn)制程芯片方面限制中國，又在成熟制程芯片對華傾銷，這也是釋放出一個信號：芯片之爭已不僅限于高端GPU和先進(jìn)制程邏輯芯片，模擬芯片也成為焦點。過去3年，我國模擬芯片行業(yè)深陷海外巨頭“低價絞殺”困局：2022~2024年，美國相關(guān)模擬芯片對華出口量增價跌，進(jìn)口價格累計降幅超五成，導(dǎo)致國內(nèi)同類產(chǎn)品毛利率大幅下滑，企業(yè)被迫卷入以價換市場的惡性競爭。

傾銷幅度超300%

據(jù)江蘇省半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會提交的申請文件，相關(guān)美國制造商包括四家，分別是德州儀器（TI）、亞德諾（ADI）、博通（Broadcom）、安森美（onsemi）。申請書表示，此次申請調(diào)查的產(chǎn)品為相關(guān)模擬芯片中使用40nm及以上工藝制程的通用接口芯片（Commodity Interface IC Chip）和柵極驅(qū)動芯片（Gate Driver IC Chip），前者包括應(yīng)用于汽車、工業(yè)等領(lǐng)域的CAN、RS485、I2C、數(shù)字隔離器芯片等，后者包括低邊驅(qū)動、半橋/多路柵極驅(qū)動、隔離柵極驅(qū)動。

初步證據(jù)顯示，申請調(diào)查期內(nèi)，原產(chǎn)于美國的申請調(diào)查產(chǎn)品的價格持續(xù)大幅下降，對華出口的傾銷幅度高達(dá)300%以上，申請調(diào)查產(chǎn)品占中國市場份額年均高達(dá)41%。

數(shù)據(jù)顯示，2022年至2024年，申請調(diào)查產(chǎn)品平均價格分別為3.36元/顆、2.21元/顆和1.62元/顆，而2023年、2024年與上年相比分別下降34.32%和26.57%，2024年相比2022年累計大幅下降51.77%。

· 美國相關(guān)通用接口芯片從2022年人民幣3.00元/顆降至2023年2.04元/顆，2024年為1.55 元/顆，2024年較2022年累計降幅達(dá)48%。

· 柵極驅(qū)動芯片也從2022年人民幣3.99元/ 顆降至2023年2.53元/顆，2024年為1.76元/顆，2024年較2022年累計降幅達(dá)55%。

以美國TI為例，其通用接口芯片（CAN接口）TCAN1043DRQ1型號，2022年第一季為人民幣2.1元/顆，2024年第四季1.13元/顆，累計降幅超46%；隔離型柵極驅(qū)動芯片UCC21520QDWRQ1以及非隔離型柵極驅(qū)動芯片UCC27524AD的產(chǎn)品價格降幅也分別在上述時間點累計降幅達(dá)到50%、53%。

美國是全球相關(guān)模擬芯片最大的生產(chǎn)國，其相關(guān)模擬芯片的合計產(chǎn)能占全球相關(guān)模擬芯片總產(chǎn)能的一半以上。 美企大幅“去庫存”的同時，大幅降價搶占市場，國內(nèi)企業(yè)被拖入“你降我也得降”的競爭困局，模擬芯片淪為過去數(shù)年競爭最激烈的半導(dǎo)體賽道之一，申請調(diào)查產(chǎn)品的大量、低價傾銷進(jìn)口對國內(nèi)同類產(chǎn)業(yè)造成了明顯的不利影響。

國內(nèi)模擬芯片廠商不得不被迫跟隨下調(diào)價格：2023年、2024年與上年相比，與申請調(diào)查產(chǎn)品平均價格相對應(yīng)的國內(nèi)同類產(chǎn)品的加權(quán)平均價格分別下降了12.56%和16.95%，2024年相比2022年累計下降27.38%。

我國國內(nèi)同類產(chǎn)品毛利率也大幅下降。通用接口芯片中國國內(nèi)價格2024年較2022年累計降33.59%，柵極驅(qū)動芯片累計降22.13%，且國內(nèi)價格降幅始終低于進(jìn)口產(chǎn)品，中國國內(nèi)企業(yè)陷入被動跟跌困境。

2023年相比2022年，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)同類產(chǎn)品的加權(quán)平均單位內(nèi)銷毛利潤下降了40.86%，其中通用接口芯片的單位內(nèi)銷毛利潤下降了33.07%，柵極驅(qū)動芯片的單位內(nèi)銷毛利潤下降了49.03%；2024年相比2023年，中國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)同類產(chǎn)品的加權(quán)平均單位內(nèi)銷毛利潤下降33.41%，其中通用接口芯片的單位內(nèi)銷毛利潤下降38.76%，柵極驅(qū)動芯片的單位內(nèi)銷毛利潤下降22.68%，獲利能力大幅下降。

而2024年第四季度TI營收40.1億美元，同比下降約2％，環(huán)比下滑3％；凈利潤12.05億美元，同比下降12％。但TI在中國市場的收入環(huán)比和同比均有提升，其首席執(zhí)行官Haviv Ilan曾表示：“從半導(dǎo)體應(yīng)用領(lǐng)域看，中國市場的收入增長主要源于車用半導(dǎo)體和消費用半導(dǎo)體。”

江蘇省半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會表示：原產(chǎn)于美國的傾銷進(jìn)口相關(guān)模擬芯片，已對中國相關(guān)模擬芯片產(chǎn)業(yè)造成嚴(yán)重沖擊，國內(nèi)企業(yè)從2023年起由盈轉(zhuǎn)虧，2024年虧損額進(jìn)一步擴(kuò)大7.05%，開工率較2022年下降17個百分點，研發(fā)投入能力被嚴(yán)重削弱。

2022年至2024年，申請調(diào)查產(chǎn)品占中國同類產(chǎn)品總進(jìn)口量的比例分別為47.81%、53.06%和62.14%，呈持續(xù)上升趨勢，年均比重高達(dá)54.34%，構(gòu)成中國同類產(chǎn)品總進(jìn)口量的主要部分。從絕對進(jìn)口量來看，申請調(diào)查產(chǎn)品的合計進(jìn)口數(shù)量呈持續(xù)大幅上升趨勢，2022年至2024年， 合計進(jìn)口數(shù)量分別為11.59億顆、12.99億顆和15.90億顆。

江蘇省半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會強調(diào)，國內(nèi)同類產(chǎn)品在物化特性、技術(shù)指標(biāo)、生產(chǎn)工藝、應(yīng)用場景等方面與美國進(jìn)口產(chǎn)品高度相似，具備替代能力，但美國企業(yè)憑借產(chǎn)能優(yōu)勢與低價傾銷策略，擠壓國產(chǎn)產(chǎn)品市場空間。

根據(jù)申請人提交的初步證據(jù)顯示，2022至2024年，申請調(diào)查產(chǎn)品自美進(jìn)口量累計增長37%，進(jìn)口價格累計銳減52%。值得一提的是，商務(wù)部調(diào)查確定的傾銷調(diào)查期為2024年1月1日至2024年12月31日，產(chǎn)業(yè)損害調(diào)查期為2022年1月1日至2024年12月31日。

為什么是模擬芯片？

模擬芯片的核心功能是處理連續(xù)的物理信號，如聲音、光線、溫度等，實現(xiàn)信號的感知、轉(zhuǎn)換、放大與調(diào)節(jié)，是實現(xiàn)“物理信號”和“數(shù)字信號”轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵樞紐。如果按功能來分，模擬芯片主要可分為信號鏈芯片和電源管理芯片兩大類：信號鏈芯片負(fù)責(zé)模擬信號的接收、傳輸、轉(zhuǎn)換、放大、濾波等功能，包括放大器、比較器、數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換器（ADC/DAC）、隔離器、接口芯片、定時時鐘等；電源管理芯片則用于對電子設(shè)備進(jìn)行供電管理，負(fù)責(zé)電能的變換、分配、監(jiān)測與控制，常見如線性穩(wěn)壓器、DC-DC開關(guān)穩(wěn)壓器、柵極驅(qū)動、電池充電管理、AC-DC電源轉(zhuǎn)換等。

與CPU、GPU等計算芯片依賴先進(jìn)制程（10nm及以下更小尺寸）不同，模擬芯片更傾向于使用成熟制程（28nm及以上尺寸）。在模擬芯片中，130nm、180nm是主流工藝，最先進(jìn)可達(dá)28nm。近幾年來，國內(nèi)模擬集成電路行業(yè)正快速發(fā)展，在電源管理IC、部分車規(guī)IC領(lǐng)域，本土廠商在供應(yīng)量、質(zhì)量和服務(wù)方面均已有突破，國內(nèi)同類產(chǎn)品對進(jìn)口產(chǎn)品產(chǎn)生了替代作用。

而2022年Q4開始正是全球半導(dǎo)體下行，模擬芯片廠商對外最多的訊號就是“去庫存”。但幾乎同一時間，我國汽車市場涌現(xiàn)巨大增長與旺盛需求，成為海外巨頭抵消業(yè)績下滑的主要方向（與本次調(diào)查產(chǎn)品應(yīng)用于汽車及工業(yè)產(chǎn)品相印證）?？偟膩碚f，在海外大廠低價傾銷的沖擊下，導(dǎo)致模擬芯片領(lǐng)域的國內(nèi)外廠商盈利均承壓。國內(nèi)產(chǎn)業(yè)同類產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營以及財務(wù)狀況已經(jīng)受到了明顯的沖擊和影響，并有實質(zhì)損害 —— 這一方面表明國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)受到傾銷的影響，另一方面表明國內(nèi)相關(guān)企業(yè)已具備相當(dāng)供給能力。

當(dāng)前，中國是全球最大的模擬芯片市場：世界半導(dǎo)體貿(mào)易組織（WSTS）統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年全球模擬芯片市場規(guī)?？傆?94.33億美元，中國市場規(guī)模超過280億美元，約占三分之一。模擬芯片市場的規(guī)模還在不斷增長，據(jù)Technavio稱，全球模擬集成電路市場規(guī)模預(yù)計在2025年至2029年期間增171.2億美元，市場將以4.6%的復(fù)合年增長率增長。如果不及時采取反傾銷措施，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)受到的損害很有可能進(jìn)一步加深。

國產(chǎn)廠商加速占領(lǐng)市場

世界半導(dǎo)體貿(mào)易組織統(tǒng)計，上半年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模達(dá)3460億美元，同比增長18.9%（其中模擬芯片增長4%）。而從晶圓代工端看，發(fā)展趨勢亦相當(dāng)明朗，中芯國際今年第二季度業(yè)績說明會透露：按平臺看，模擬芯片需求增長顯著，其中，廣泛應(yīng)用于手機快充、電源管理等領(lǐng)域的模擬芯片正處于國內(nèi)產(chǎn)品加速占領(lǐng)市場階段；華虹半導(dǎo)體也提到，用于電源管理芯片的BCD平臺增長最快，2025年產(chǎn)能同比增長20%。

市場種種表現(xiàn)指向一個結(jié)論：今年上半年，在全球消費電子需求平穩(wěn)，汽車電子穩(wěn)健增長的背景下，模擬芯片行業(yè)正緩慢復(fù)蘇，相關(guān)企業(yè)步入盈利修復(fù)通道。隨著反傾銷立案調(diào)查、反歧視立案調(diào)查的展開，我國模擬芯片產(chǎn)業(yè)的公平競爭環(huán)境有望得到進(jìn)一步改善，模擬芯片國產(chǎn)替代進(jìn)一步加速，更多廠商有望受益。

國產(chǎn)模擬芯片廠商在擺脫“價格戰(zhàn)”損害的同時迎來更多市場空間，逐步修復(fù)盈利。反傾銷調(diào)查是中國模擬芯片的短期利好，反傾銷調(diào)查若導(dǎo)致美企定價調(diào)整或進(jìn)口受限，將為國產(chǎn)廠商提供寶貴的替代空間。但真正能轉(zhuǎn)化為市場份額，需要在未來3–5年內(nèi)實現(xiàn)高端產(chǎn)品性能與可靠性的突破，否則只能停留在低端替代的階段。

值得注意的是，國內(nèi)外模擬芯片廠商的運作方式不同。海外模擬芯片龍頭普遍是IDM模式，集設(shè)計、制造、封測于一體，能更好地控制工藝、成本和產(chǎn)能，而國內(nèi)廠商普遍采取只設(shè)計不生產(chǎn)的「無晶圓廠模式（Fabless）」，交由中芯國際、華虹半導(dǎo)體、晶合集成等晶圓廠代工生產(chǎn)。模擬芯片不光需要經(jīng)驗，還和制造工藝、流程、材料關(guān)系很大，比如說像ADI、TI都有自己的晶圓廠，所以在一些關(guān)鍵性能上，比如模擬芯片的可靠性、穩(wěn)定性方面做得就很好。

技術(shù)短板不會一蹴而就，產(chǎn)業(yè)規(guī)模差距仍很大。不過，下游客戶端多給予國產(chǎn)芯片應(yīng)用機會，國內(nèi)芯片行業(yè)也可以做出更多貼近應(yīng)用的特色產(chǎn)品。