圖片來源: Getty Images

本文最初發(fā)表于2022年5月28日美國東部時間晚上11:54

由于人工智能、高性能計算、5G、機器人、機器學(xué)習(xí)和電動汽車等增長驅(qū)動因素，半導(dǎo)體股票獲得了重要地位。盡管供應(yīng)緊張，宏觀環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，但半導(dǎo)體股票比其他行業(yè)更能經(jīng)受住科技股的拋售。這是因為許多半導(dǎo)體公司利潤豐厚，自由現(xiàn)金流強勁。

我們回顧了該行業(yè)的股票，以找出哪些公司在收入增長、利潤、現(xiàn)金流和收益驚喜方面表現(xiàn)突出。

本財政年度增長率最高的20只半導(dǎo)體股票

來源: YCharts

在上面的圖表中，印度半導(dǎo)體公司在當(dāng)前財政年度以130% 的年增長率領(lǐng)先。該公司正在先進的駕駛員輔助系統(tǒng)(ADAS)和電動汽車的增長趨勢。到2026年，可服務(wù)尋址市場(SAM)的規(guī)模將達到400億美元。該公司向汽車行業(yè)供應(yīng)芯片和軟件。它的芯片功率傳感器能力，如激光雷達和雷達，以及車輛電氣化。

該公司最近一個季度的收入同比增長了171% ，達到2200萬美元。管理層預(yù)計，到下一季度的中點，收入將增長178% 。盡管該公司目前尚未盈利，但管理層預(yù)計明年下半年將實現(xiàn)盈利。

由于收購了 Xilinx，AMD 今年有望增長60% 。該公司在第四季度業(yè)績報告中最初指導(dǎo)了31% 的有機增長。收購 Xilinx 的交易于今年2月完成，部分原因是終端市場的需求有所改善。在最近一個季度，該公司的收入同比增長了71% ，達到59億美元，有機收入增長了55% 。即使我們排除 Xilinx，由于數(shù)據(jù)中心的增長和游戲，AMD 仍然是半成品中領(lǐng)先的增長型股票。

下一財政年度增長率最高的20只半導(dǎo)體股票

來源: YCharts

Navitas 半導(dǎo)體公司在上述圖表中的增長率最高。該公司是氮化鎵(GaN)芯片的領(lǐng)先企業(yè)。氮化鎵的好處包括快速充電和更好的功率效率。目前用于手機和筆記本電腦，電動汽車是未來的機會。Ambarella 是另一個值得關(guān)注的有趣公司。該公司的芯片此前廣受歡迎，用于無人機和照相機，最近在汽車行業(yè)找到了利基市場。該公司的人工智能計算機視覺芯片受益于物聯(lián)網(wǎng)、 ADAS 和自動駕駛。該公司2022財年第四季度的收入同比增長45% ，達到6210萬美元。計算機遠景收入占2022財年收入的25% 以上，預(yù)計將占2023財年收入的45% 。

具有最高前向 P/S 銷售倍數(shù)的半導(dǎo)體

來源: YCharts

在上圖中，SiTime 公司擁有最高的遠期 P/S 比率。該公司是硅定時解決方案的領(lǐng)先供應(yīng)商。在最近的季度業(yè)績中，該公司的收入同比增長了98% ，達到7030萬美元。預(yù)計今年的收入將增長50% ，明年將增長23% 。強勁的增長率反映在該公司的股價上，該公司股價在過去一年中上漲了一倍。

Wolfspeed 是另一家領(lǐng)先公司，由于該公司在硅碳化物芯片方面的專業(yè)知識，該公司的估值較高。預(yù)計該公司今年的收入將增長38% ，明年將增長44% 。根據(jù)市場和市場分析，從2021年到2026年，Silicon Carbide 市場預(yù)計將以19% 的復(fù)合年增長率增長?；旌蟿恿ζ嚭碗妱悠囀翘蓟韫疚磥淼脑鲩L動力。

該公司最近與 Lucid Motors 達成了一項協(xié)議，從新開張的 Mohawk Valley Fab 供應(yīng) Silicon Carbide 設(shè)備。Wolfspeed 公司首席執(zhí)行官格雷格 · 洛維說: “隨著世界向全電動交通工具的未來邁進，碳化硅技術(shù)處于行業(yè)向電動汽車過渡的最前沿，能夠提供卓越的性能、續(xù)航里程和充電時間。我們在 Mohawk Valley Fab 的投資確保我們的客戶，包括 Lucid，能夠獲得他們需要的先進產(chǎn)品，向市場提供創(chuàng)新解決方案?！?/p>

由于科技股普遍下跌，Nvidia 最近表現(xiàn)疲軟。然而，由于該公司在人工智能數(shù)據(jù)中心的增長前景和汽車芯片行業(yè)的長期穩(wěn)定前景，該公司值得溢價估值。

季度收入意外

來源: YCharts

Cirrus Logic 公司的收入超出分析師預(yù)期17% 。該公司2022財年第四季度收入同比增長67% ，達到4.9億美元。該公司下一季度的業(yè)績指引在3.5億美元至3.9億美元之間，在業(yè)績指引的中點，同比增長26% 。這一數(shù)字高于分析師普遍預(yù)期的2.95億美元。該公司首席執(zhí)行官約翰?福賽斯(John Forsyth)表示: “在高績效混合信號內(nèi)容收益的推動下，我們在22財年實現(xiàn)了強勁的財務(wù)業(yè)績，收入同比增長30% 。”

根據(jù)自由現(xiàn)金流保證金排名前5的半導(dǎo)體股票

來源: YCharts

Cirrus Logic 不僅超出了分析師的收入預(yù)期，而且在自由現(xiàn)金流利潤率最高的半導(dǎo)體公司中排名最高。在當(dāng)前環(huán)境下，這是一個重要的財務(wù)指標(biāo)，因為我們已經(jīng)注意到，在當(dāng)前的財報季中，許多公司在這一指標(biāo)上做空，導(dǎo)致其股票遭到拋售。

根據(jù)凈收益率排名前5位的半導(dǎo)體股票

來源: YCharts

在上面的圖表中，我們在文章前面討論過的獨立半導(dǎo)體公司也在凈利潤率最高的公司中排名最高。英特爾在這一類別中排名第三。然而，該公司面臨著來自 AMD 的激烈競爭，這可以從該公司較低的估值中看出。

Royston Roche 對本文有貢獻。