2013年初至今，A股電子指數(shù)呈現(xiàn)出了較大漲幅，不僅有遠(yuǎn)超出大盤的走勢表現(xiàn)，且在各個板塊之中漲勢居前列。展望全球，A股電子股票也遙遙領(lǐng)先各大電子指數(shù)。我們認(rèn)為，行業(yè)數(shù)據(jù)指標(biāo)的提升、電子創(chuàng)新驅(qū)動消費、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的加速均為市場帶來了良好的預(yù)期，所以，“中國夢”從這里展開。

　　產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移+消費升級:中國電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展契機

　　在全球供應(yīng)鏈的不斷切換中，中國電子產(chǎn)業(yè)承擔(dān)了越來越多高端、精密制造任務(wù)。面板、觸控、電聲、加工設(shè)備均正在進行大量的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，涌現(xiàn)出了不少例如大族激光、歌爾聲學(xué)、歐菲光等典型領(lǐng)軍企業(yè)。

　　另外，電子產(chǎn)業(yè)是典型的技術(shù)驅(qū)動需求型產(chǎn)業(yè)。不斷提升的應(yīng)用范圍及用戶體驗，帶動用戶需求，而用戶需求的不斷變化，反過來給技術(shù)革新帶來新的動力。

　　所以，在技術(shù)與需求的同步驅(qū)動下，電子產(chǎn)品的消費不斷升級，從而為整個產(chǎn)業(yè)鏈帶來機遇。在消費升級的大潮中，中國電子廠商依托于廣闊的市場，將迎來巨大的發(fā)展契機。

　　看好消費電子與LED

　　一直以來，消費電子智能終端領(lǐng)域的創(chuàng)新驅(qū)動著產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，消費電子技術(shù)創(chuàng)新趨勢將持續(xù)，智能手機、平板、觸控筆電領(lǐng)域?qū)⒊蔀樾录夹g(shù)施展的舞臺，而汽車、眼鏡、手表等設(shè)備將會為消費電子的創(chuàng)新提供更廣闊的平臺，在這一創(chuàng)新潮流中，中國企業(yè)將會以精密制造為切入點，實現(xiàn)高速發(fā)展。

　　LED照明則處于景氣向上的拐點。經(jīng)歷了兩年多的急速價格下降，降價壓力大幅釋放而需求急速增加?，F(xiàn)階段背光應(yīng)用具有高確定性，彩電大廠主導(dǎo)下的需求將穩(wěn)步增長，進口替代將是主要驅(qū)動力，而照明應(yīng)用才剛剛起步，未來幾年發(fā)展空間巨大。

　　重點推薦股票

　　在消費電子產(chǎn)業(yè)鏈中，我們重點推薦電子制造業(yè)自動化升級的受益者大族激光、全球電聲元件龍頭歌爾聲學(xué)、不斷超預(yù)期的觸控龍頭歐菲光、金屬外觀件的受益者長盈精密、平臺廠商勁勝股份，謹(jǐn)慎推薦OGS可能帶來較大彈性的萊寶高科;LED領(lǐng)域主要推薦大功率電源龍頭茂碩電源、垂直一體化優(yōu)勢明顯的三安光電以及背光與照明雙輪驅(qū)動的封裝廠瑞豐光電。